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Como você irá usar seu dinheiro quando tudo isso passar?

Esta tem sido uma pergunta recorrente por aqui nos últimos tempos. Para nosso estrategista-chefe, Dato Netto, "depois de momentos como este, as pessoas tendem a priorizar seus recursos".

Isso, é claro, tem impacto direto nas empresas e suas ações.

Por isso, em momentos como este, duas características são imprescindíveis para indicar quais empresas negociadas em Bolsa tendem a ser mais resilientes ou até aproveitar o momento para ganhar relevância, o que as tornam bons investimentos: Essencialidade e Adaptabilidade.

Entenda:

Ponto 1: Negócios essenciais, via de regra, permanecerão essenciais.

Você dificilmente vai mudar radicalmente o que come ou irá deixar de comprar medicamentos... Assim também ocorrerá com outros negócios essenciais, eles tendem a permanecer.

Como o Dato disse recentemente: "companhias que têm essencialidade na sua natureza de negócio podem performar de maneira mais consistente."

Ponto 2: Negócios que conseguem se adaptar com rapidez tendem a sofrer menos.

Talvez você tenha percebido como grandes varejistas, a exemplo de Lojas Americanas ou Via Varejo, adaptaram rapidamente seus modelos de vendas, reduzindo a dependência em lojas físicas e aumentando a participação do e-commerce.

Elas não foram as únicas. Você pode até argumentar que isso foi apenas uma aceleração de uma tendência que já vinha acontecendo. Mas impressiona como algumas companhias viraram do avesso seu modelo de negócio e fizeram em três meses uma transição que normalmente demoraria anos.

Os resultados do 1º trimestre do ano já mostraram que esta agilidade foi fundamental para a saúde dos números dessas empresas.

Estamos diante de uma mudança com velocidade sem precedentes e parte do processo para investir com sabedoria é conseguir projetar, de forma realista, como esta mudança irá impactar a realidade no futuro.

Isso não é fácil. Aliás, justamente por não ser uma tarefa fácil, é preciso que seja feita com técnica e muita responsabilidade.

Um bom ponto de partida é olhar para as empresas que têm características de essencialidade e adaptabilidade.

Você identificou algumas empresas com maior grau de adaptabilidade e/ou essencialidade. E agora, como agir?

Imagine que você identifique uma empresa que esteja conseguindo se adaptar bem melhor que outra ao novo cenário.

Ou que você tenha encontrado ações que têm um forte componente de essencialidade e outras que vendem bens supérfluos, que ninguém quer comprar na crise.

Imagine também que, mesmo assim, você ainda esteja inseguro sobre a direção que a Bolsa irá seguir.

Existe um tipo de operação que não exige que você saiba a direção da Bolsa para ser vencedora, basta que uma ação tenha uma performance relativa melhor do que a outra (mesmo que isso signifique cair menos): o Long & Short.

É um caminho interessante para o momento.

Na última terça-feira, Raphael Figueredo ministrou uma aula totalmente gratuita sobre como escolher as ações para montar um Long & Short.

Em menos de 4 dias, milhares de pessoas já aprenderam como escolher as ações certas e montar este tipo de operação.

Para ver a gravação, aperte o play:

A semana foi agitada para quem gosta de trade.

No campo teórico, a aula acima cumpriu seu papel de facilitar a vida das pessoas que desejam se beneficiar desta operação. Na prática, os assinantes Fusion e One viram o Rafi encerrar três operações e iniciar outras três. Entre as encerradas, uma teve prejuízo de 6,48% e duas fecharam com lucro bruto de: 19,64% e 12,17%.

Veja uma das mensagens que o Rafi enviou para avisar sobre o encerramento da operação, ainda no meio do pregão:

A Magazine Luiza registrou prejuízo de R$ 8 milhões no primeiro trimestre, reflexo da Covid-19 nas vendas, além das menores contribuições da Luizacred (braço financeiro da Magazine Luiza) e da Luizaseg (seguradora da companhia). Mas, no geral, o resultado trimestral foi satisfatório diante do isolamento social em vigor no país. O Magalu avançou muito no digital nos últimos dois anos e, agora, o principal desafio é a sua capacidade de elevar a rentabilidade do negócio, considerando a complexidade que a pandemia trouxe para a operação das lojas, bem como o desafio de ter uma logística robusta e ágil.

A Marfrig anunciou a extensão de sua parceria com a trading americana Archer Daniels Midland (ADM), visando a criação de uma joint venture para fazer produtos à base de proteínas vegetais. Em nossa visão, essa iniciativa é bastante bem-vinda, pois mostra sua adaptação às novas tendências no consumo de alimentos. Ainda que o mercado desses produtos seja considerado de nicho, ele tem apresentado crescimento e atinge consumidores que normalmente primam pela qualidade, a qual é muito bem explorada nas marcas da companhia de proteínas tradicionais. Segundo as estimativas da empresa americana, o mercado desses produtos vegetais já é de US$ 950 milhões no varejo dos EUA. No ano passado, ele foi de US$ 200 milhões na América do Sul.

Mesmo diante de um forte choque de demanda por conta do efeito Covid-19, Arezzo&Co reportou resultado satisfatório no 1T20, que contou com "ajuda" adicional de créditos fiscais extemporâneos no valor de R$29,9 milhões bruto (ou R$20 milhões líquido de imposto). O efeito Covid-19 nas vendas na operação Brasil foi estimada em R$63 milhões e na operação dos EUA em cerca de R$13 milhões no Ebitda no trimestre. A agilidade da Arezzo&Co em redirecionar os esforços de vendas para o canal web commerce (+54% em vendas a/a no 1T20) explica a estabilidade da receita líquida no período, totalizando R$375 milhões, em linha com nossa estimativa. A participação do canal web commerce nas vendas totais aumentou de 10% no 1T19 para aproximadamente 16% no 1T20. Ajustes adicionais no ciclo de criação e lançamento das coleções, assim como ampliação das ferramentas digitais e adaptação da comunicação com os clientes serão fundamentais para dar continuidade a sua trajetória de crescimento no mercado de calçados e acessórios pós-pandemia.

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